ИИ стимулирует рост капитальных вложений в оборудование для чипов до $156 млрд в 2027 году

Этот прогноз свидетельствует о явном переходе от традиционных потребительских циклов к новому "гигациклу", в который крупные технологические компании вкладывают значительные средства, чтобы конкурировать в эпоху искусственного интеллекта.

Суперцикл капвложений

Прогноз SEMI свидетельствует о сильном росте всей цепочки поставок полупроводников. Ожидается, что в 2025 году объем продаж оборудования достигнет $133 млрд, что на 13,7 % больше, чем в предыдущем году, затем вырастет до $145 млрд в 2026 году и достигнет пика в $156 млрд в 2027 году.

"Инвестиции в поддержку спроса на ИИ оказались более значительными, чем ожидалось с момента нашего прогноза на середину года, что заставило нас повысить прогноз по всем сегментам", - сказал Аджит Маноча, президент и генеральный директор SEMI.

Львиная доля этих расходов приходится на оборудование для производства пластин (Wafer Fab Equipment, WFE) - сложные инструменты, используемые для обработки кремниевых пластин. По прогнозам, в 2025 году продажи WFE вырастут на 11 % до 115,7 млрд долларов, что будет обусловлено значительными инвестициями в микросхемы логики и памяти.

Эта более высокая оценка отражает нехватку и высокий спрос на память с высокой пропускной способностью (HBM), которая необходима для ускорителей искусственного интеллекта в центрах обработки данных. К 2027 году объем продаж только WFE достигнет 135,2 млрд долларов США, поскольку производители будут наращивать мощности для передовых 2-нм узлов с полным обходом затвора (GAA).

В то время как производство на передней панели стабильно растет, сегмент задней панели, включающий тестирование и упаковку, восстанавливается более быстрыми темпами. Ожидается, что в 2025 году продажи оборудования для тестирования полупроводников вырастут на 48,1 % и составят 11,2 млрд долларов. Этот рост обусловлен более сложными конструкциями устройств, которые требуют более длительного тестирования для проверки производительности графических процессоров искусственного интеллекта и их соединений с памятью.

Сказка о двух рынках

Несмотря на сильные показатели, полупроводниковый ландшафт остается глубоко раздвоенным. Отраслевые данные свидетельствуют о наличии "двух рынков", на которых сектора, связанные с генеративным искусственным интеллектом, растут с бешеной скоростью, в то время как традиционные сегменты отстают.

Организация World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) недавно пересмотрела свой прогноз мирового рынка на 2025 год в сторону увеличения до 772 миллиардов долларов, ссылаясь на 37-процентный рост продаж логики и 28-процентный рост продаж памяти. К 2026 году, по прогнозам WSTS, общий объем рынка полупроводников приблизится к отметке в 1 триллион долларов и достигнет 975 миллиардов долларов.

Однако этот рост распределяется неравномерно. Доходы, связанные с ИИ, быстро растут, но сегмент дискретных полупроводников, как ожидается, несколько сократится в 2025 году из-за продолжающегося спада в автомобильной и промышленной сферах.

Наследственные сектора в настоящее время проходят "фазу переваривания", характеризующуюся коррекцией запасов, что создает нестабильность для диверсифицированных производителей, не имеющих возможности участвовать в высокодоходной цепочке создания стоимости ИИ.

Геополитическая перестройка и Китай

По мере изменения геополитической напряженности и новой политики в мировом производстве меняется место инвестиций компаний. Ожидается, что Китай, Тайвань и Корея останутся в тройке лидеров по расходам на оборудование до 2027 года.

По прогнозам, Китай сохранит свои лидирующие позиции в ближайшей перспективе, поскольку отечественные чипмейкеры активно инвестируют в зрелые узлы, чтобы защитить себя от возможных будущих торговых ограничений.

Однако грядут серьезные перемены. По прогнозам SEMI, в 2026 году расходы Китая начнут снижаться. Это связано с тем, что мощности зрелых компаний насыщаются, и китайские компании не могут получить инструменты для экстремальной ультрафиолетовой (EUV) литографии, необходимые им для новейших технологий. Это падение может нанести ущерб западным производителям оборудования, некоторые из которых до 40 % своих доходов получают из Китая.

В противоположность этому, Северная и Южная Америка и Юго-Восточная Азия вступают в период быстрого роста, поддерживаемого государственными стимулами, такими как американский закон CHIPS. Расходы на оборудование в Америке будут быстро расти, чему способствуют крупные проекты Intel, TSMC и Samsung, которые будут запущены в период с 2025 по 2028 год. По прогнозам WSTS, в 2025 году рост рынка в Северной и Южной Америке составит более 29 %, что свидетельствует о силе американского рынка центров обработки данных.

2027 год как точка перегиба

Прогноз на период до 2027 года является позитивным, однако финансовые аналитики и отраслевые эксперты предупреждают, что ближе к концу этого периода рынок столкнется с ключевым испытанием на устойчивость. Нынешний всплеск расходов обусловлен верой в то, что программное обеспечение и услуги ИИ принесут значительную экономическую выгоду. По оценкам аналитиков, для поддержания сегодняшнего уровня инвестиций в инфраструктуру сектору ИИ потребуется 2 триллиона долларов ежегодного дохода к 2030 году.

На данный момент существует значительный разрыв между расходами на инфраструктуру и фактическими доходами от программного обеспечения, что вызывает опасения по поводу потенциального "инфраструктурного пузыря ИИ". По мнению финансовых экспертов, этот риск может достигнуть пика примерно в 2027 году, когда завершится множество крупных проектов и продажи оборудования достигнут рекорда.

Если переход к "агентному ИИ" - системам, способным к автономным действиям, - не обеспечит рост производительности, оправдывающий триллионы капитальных затрат, отрасль может столкнуться с резким спадом, подобным коррекции доткомов в начале 2000-х годов.

Ограничения мощности и талантов

Помимо финансовых рисков, рост отрасли ограничивается нехваткой энергии и рабочей силы. Потребность в электроэнергии для работы центров обработки данных с искусственным интеллектом растет в два раза быстрее, чем повышение эффективности, что создает "стену мощности", которая может замедлить рост.

К 2030 году мировой спрос на вычисления с искусственным интеллектом может потребовать дополнительных 200 гигаватт электроэнергии. Это означает, что строительство центров обработки данных придется прекратить, если не будет хватать электроэнергии.

В то же время отрасль сталкивается с серьезной нехваткой кадров. Только в США к 2029 году в секторе полупроводников может не хватить до 146 000 работников. Нехватка квалифицированных работников может привести к задержке открытия новых заводов и снижению отдачи от проектов, поддерживаемых правительством, что, возможно, замедлит рост или отодвинет пик мощности на более поздний срок.

Рост, но сложное будущее

Полупроводниковая промышленность инвестирует сотни миллиардов долларов в уверенности, что ИИ станет долгосрочным изменением в мировой экономике, а не просто краткосрочной тенденцией. Рекордный прогноз стоимости оборудования в $156 млрд на 2027 год свидетельствует об этой твердой уверенности.

Пока чипмейкеры строят фундамент для цифрового будущего, ближайшие годы покажут, создаст ли "гигацикл" долгосрочный рынок объемом $1 трлн или закончится жесткой коррекцией, вызванной физическими ограничениями и медленной монетизацией. Пока же ясно, что, несмотря на трудности, темпы создания инфраструктуры будущего ускоряются.

В 2027 году капитальная экспансия под влияниемAI продолжится, а объем продаж оборудования достигнет рекордных 156 миллиардов долларов. Этот "гигацикл" означает крупные инвестиции в оборудование Wafer Fab и внутреннее тестирование для передовых компонентов ИИ, таких как HBM и GPU, в то время как старые сектора продолжают отставать.

Эта статья была первоначально опубликована на EE Times.

Пабло - опытный инженер с более чем 30-летним опытом работы. Более 10 лет он является одним из редакторов EE Times (где редактирует раздел "Цепочки поставок"). Он также писал для EPSNews, InformationWeek, EBN, LightReading, Network Computing и IEEE Xplore. Его статьи охватывают цепочки поставок, полупроводники, сети, IoT, безопасность и "умные города". Получил степень магистра электротехники и электроники в Университете штата Огайо.